테슬라 주가전망[기준일:2022년도 3분기]

 

목차

 

1. 테슬라 최근 뉴스

테슬라가 기대치에 못 미치는 3분기 차량 인도량을 발표하며 주가가 급락했다. 특히 생산량과 인도량의 격차가 크게 벌어지며 테슬라 전기차 수요가 줄어든 것 아니냐는 우려가 나오고 있다.

3일(현지시간) 테슬라는 지난 3분기에 인도량 34만 3830대와 생산량 36만 5923대를 기록했다고 밝혔다. 인도량이 팩트셋 기준 월가 전망치였던 37만 1000대에 크게 미달하며 주가가 8.61% 폭락했다. 이날 나스닥 종합지수와 S&P500지수가 각각 2.27%, 2.59% 반등하며 뉴욕 증시는 상승했지만 테슬라는 웃지 못했다.

기대에는 미치지 못했지만 테슬라의 3분기 차량 인도량은 사상 최대다.
상하이 공장 봉쇄 영향을 받았던 지난 2분기(25만 4695대) 보다 크게 늘었고 지난해 3분기(24만 1300대)와 비교해도 약 42.49%나 증가했다.

하지만 시장에서는 예상 대비 부진한 인도량을 테슬라에 대한 수요 감소 신호로 해석했다. 테슬라가 공장을 증설하며 생산량을 크게 늘렸지만 수요가 이를 따라가지 못하는 것 아니냐는 지적이 나오면서 주가가 급락했다는 게 전문가들의 분석이다.

실제로 3분기 인도량은 생산량에 비해 약 6.43%(2만 2093대) 적었다. 지난 2분기에는 차량 인도량이 생산량보다 약 1.53% 적었고, 1분기에는 인도량이 오히려 약 1.5% 많았다. 2020년부터 2022년 2분기까지 전체 생산량은 200만 4146대, 인도량은 200만 243대로 인도량이 약 0.2% 적다. 지금까지는 생산된 차량 대부분이 판매돼 고객에게 전달됐지만 올 3분기에는 물량이 창고에 쌓여 있는 셈이다.
이에 대한 원인으로는 중국 수요 감소가 꼽힌다.
(출처:매일경제)

 

2.테슬라 3분기 실적전망

 

월가의 전망 수치였던 37만 대에 빗대어 봤을 때
3만 대나 못 미치는 인도량을 보여주었습니다.
이에 주가는 9% 이상 폭락했습니다.
중요한 점은 뉴욕시장이 급등하는 날 급락했단 점입니다.

지금까지의 테슬라의 주가는 엄청난 수요가 뒷받침되고 있다는 기대감이 쌓여있던 주가입니다.
이러한 수요에 공급시설을 대폭 증진했고 당연스레 생산량은 늘어났지만 이를 수요가 따라가지 못한다는 지적입니다.

실제로 2분기 3분기는 생산량에 비해 인도량이 따라가지 못하고 있는 것이 사실입니다.
즉, 지금까지의 거래가 밀린 차량은 대부분 판매가 되었으나 3분기 생산된 차량은 미리 제작해 놓은 차량이
재고로 쌓일 것입니다.

아마 사업보고서를 기준으로 큰 영향이 있을 것 같습니다.

3.테슬라 주가전망

10/19일 기준으로 최종보고서가 제출됩니다.
제 개인적 인입장은 이렇습니다.

이때까지 밀린 수요를 제공하는 건 이제 거의 끝났다고 봅니다.
지금부터의 인도량이 제품을 생산해 바로 고객에게 제공되는 직접적인 인도량이라고 봅니다.

월가에서 제시한 인도량보다 더 떨어진 수치를 보였다는 것은 이 직접적인 인도량의 증가가 감소했기 때문이라 봅니다.
이 인도량의 감소는 생각보다 심각합니다.

2022Q.2 보고서

매출총이익 Gross profit은 당연히 작년도 대비 증가했겠죠, 밀린 주문량을 채울만한 공급체계를 갖추었으니까요.
다만, 문제는 영업비용입니다. 1분기 10,521$ 2분기 역시 대략 비슷한 수준의 비용이 나타났습니다.
1,2분기 인도량이 5만 대 가까이 차이 나는데 비용적인 부분은 동일하다는 것입니다.
지금이야 밀린 인도량을 채우고, 매출액이 높으니 이가 커버가 되지만, 정말 차량업체의 단 하나 인도량이 줄어든다면
이것은 커버하기 힘들 것으로 보입니다.

10/19일 정확한 보고서를 봐야겠지만, 기대감에 실망한 주가는 떨어지는 게 당연한 것으로 보입니다.
이상 테슬라 주가전망에 대한 글을 마치겠습니다.