데이타솔루션 주가 전망

안녕하세요 벌프입니다, 이번글에서는 데이타솔루션 주가 전망에 대한 이야기를 해보는 시간을 가지겠습니다.
지난 데이터센터 관련주를 살펴보며 데이타솔루션을 한번살폈었는데, 그 이후 상승세가 한차례 더 나와 보다 자세한 기업분석을 해보려합니다.

데이터센터 관련주 TOP4

 

목차

1.데이타솔루션 기업분석

1) 데이터 Analytics 사업

데이터사업은 분석 소프트웨어의 개발과 판매, 분석 컨설팅, 빅데이터와 AI 시스템 구축 사업과 및 교육사업으로 구성됩니다.
분석 소프트웨어로서는 대표적으로 SPSS를 다루고 있는데, 이는 통계분석에 광범위하게 사용되는 소프트웨어로서 연구 논문 작성 시 사용되는 통계 분석 소프트웨어로서는 구글 학술 검색 수와 학술 기사 수 등의 자료 기준으로 전체 사용빈도 대비 점유율 1순위를 기록하고 있습니다.
오픈소스 기반의 통계 소프트웨어 등 경쟁 제품이 있지만, SPSS는 오래된 검증을 통한 안정성과 GUI 기반의 사용 용이성을 기반으로 교육기관을 비롯한 모든 연구 분야에서 수요가 계속되고 있습니다.  

2) 엔터프라이즈 / 인프라 사업

기업용 IT 인프라 시장이 클라우드에 편향되어 있는 것으로 오인되고 있지만, 여전히 기업 자체 데이터센터에 꾸준하게 투자가 이뤄지고 있습니다. 일부 업무에 대해서는 아마존웹서비스, 마이크로소프트, 구글클라우드 등의 퍼블릭 클라우드 서비스를 활용하는 경우가 있고, 퍼블릭 클라우드로의 전환이 기업의 디지털 혁신으로 여겨지던 인식이 한때 팽배했지만, 사용량 만큼의 비용 지불과 성능 유연성이라는 퍼블릭 클라우드의 장점에 비해 예상을 넘는 과도한 비용 지출이 반복되고 보안 및 개인정보보호 문제 등으로 인해, 기업 자체 데이터센터 내에 프라이빗 클라우드를 구축하거나 기존 인프라 형태를 고수할 수 밖에 없는 상황이 지속되고 있습니다.
특히나, 지연이 최소화되어야 하는 애플리케이션을 운영해야 하는 주요 인프라는 자체 데이터센터 내의 위치를 선호하는 것이 당연하고, 인공지능 적용이나 IoT 등의 데이터 폭증요소가 가속화되고 있어서 데이터센터 인프라의 주축을 이루는 서버와 스토리지는 매년 성장세를 유지하고 있습니다

3) 서비스 사업

당사는 공공기관 및 민간기업을 대상으로 디지털 전환을 지원하는 시스템 구축을 주력으로 하고 있으며 디지털 전환에 대한 경험이 많습니다. 공공, 국방, 해외전자정부, 금융, 제조, 교육 등 다양한 분야에서 디지털 전환을 시도하는 기관에 전문적인 IT 서비스를 지원하고 있습니다. 특히 대법원을 필두로 하는 사법기관, 국방사업, 기상청 등 업무전문성과 기술력을 요구하는 기관에 집중,다년차 사업수주를 통해 안정적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 다만, 공공기관 및 민간분야의 디지털 전환 관련 시스템 구축 사업은 특정할 수 없는 시장으로 전체 시장 점유율에 대한 분석은 어렵기는 하지만, 전자정부 기반하의 차세대시스템 구축분야에서 확실한 강점을 보이고 있습니다. 현재 당사가 SI 및 SM 관련 제안 시 입찰경쟁을 주로 하는 업체는 IBM, 아이티센, NDS, 대보정보통신, 롯데정보통신, 현대HDS, KCC정보통신, 메타넷대우정보 등이 있습니다.

4)클라우드 사업

2021년 12월 12일 시장조사업체 가트너에 따르면 국내 클라우드 시장 규모는 매년 15%이상 성장, 올해에는 3조7000억원을 넘을 것으로 전망하고 있습니다. 특히 코로나19 비대면 활동이 일상화되면서 트래픽이 급격히 늘어나면서 재택근무 VDI시장과 온라인 쇼핑 및 교육 등의 이커머스 시장에서부터 공공, 금융, 의료 등의 폐쇄망을 활용하는 분야에까지 경쟁적으로 클라우드 시장에 진입하고 있습니다. 행정안전부 보고서에 따르면 2021년 클라우드로 전환하는 행정, 공공기관 정보시스템의 수가 430곳에서 금년에 3,581곳으로, 2025년에는 1만여 곳이 넘을 것으로 전망하고 있습니다.

데이타 솔루션의 사업은 크게, 데이터분석 사업, 엔터프라이즈 사업, 서비스 사업, 클라우드 사업을 영위하고 있다,

그중, 정보자산의 저장, 관리, 보호 , 분석할 수 있도록 지원하는 하드웨어의 매출비중이 가장 크다.

사업내용은 괜찮다, 현재 시장에서 이슈되고 있는 챗봇과 관련된 AI관련사업을 진행중에 있으며.
앞으로 B2B 사업과 클라우드 사업까지 시장전망이 확대되고 있는 사업내용이다.

2. 데이타솔루션 주가

주가:8,430원
시가총액:1,364억원
매출액:585억(22.3분기 누적)
영업이익: 20억(22.3분기 누적)
총자산: 630억

물론 앞으로 기대되는 사업내용이긴 하나, 아직까지 매출의 규모나 순이익의 규모는 매우 적다고 할 수 있다.
또한 PER이나 PBR 지수를 보더라도 회사의 규모와는 아직 어울리지 않는 시가총액임을 확인할 수 있다,

3.데이타솔루션 현금흐름

영업활동에서 돈이들어오지 않으니 2년연속 영업활동 순현금이 없는것이 실상이며
그 금액 역시-100억원대로 총자산 600억에 비해 매우 큰 적자이다.

반면 투자는 2년연속 60억대의 투자를 진행하고 있다. 대부분의 투자는 금융상품으로 흘러들어갔다.

재무활동은 단기차입금의 큰 증가로 +57억을 기록했다.
2년연속 장단기 차입금이 증가하고 있으며, 이러한 차입의 증가는 투자금으로 이어지는 것이 아닌, 회사의 운영보수로 이어질 것이라는 것을 알 수 있다.

4.데이타솔루션 주가 전망

요 근래 시장이 너무 기대감에 부푼 종목들이 치고올라가는 경향이 크다.
벨류에이션을 한다면 터무니없는 주가를 형성하는 경우가 크며,
자꾸만 휘청거리는 기업을 테마로 묶어 억지로 매매하게 만드는 경향이 크다.
또한 챗봇과 관련된 정말 전문적인 기업도 있기때문에 굳이 이러한테마로 분류하는 것 조차도 어이없다.

데이타 솔루션과 같은 기업 역시 영업으로 벌어들이는 돈은 없으며 계속 돈을 빌려 부채비율이 매우 커졌으며 이런 재무건전성이 좋지 않은 기업이다.
요새많은 기업을 살펴보고있지만, 정말 사고싶은 맘에드는 기업이 하나도 없다.

그만큼 주식시장이 이때까지 얼마나 큰 버블 속에서 기대감으로 주가를 흥행했는지 뼈저리게 느끼고 있다.
이상으로 데이타솔루션 주가 전망에 대한 이야기를 마치겠다.
(본 글은 필자 개인의 생각으로 매매의 추천이나 투자의 권유글이 아님을 밝힙니다)