한신기계 주가전망(기준일:2022년 3월 20일)

안녕하세요 벌프입니다.
오늘은 원전관련주에 대해서 알아보려고 합니다.
윤석열정부의 원전 확대에 대한 기대감과 함께 원전관련주의 주가가 상승추세를 보여주고 있습니다.
그 중 3월 11일 상한가를 기록했던 한신기계 주가전망에 대한 이야기를 해보려고 합니다.

목차

1. 한신기계 뉴스

윤석열 정부가 탈원전 백지화 공략을 내놓았고 이를 빠른시일내에 실행하겠다고 밝힌 바 있습니다.
이에 현재 공사가 중단된 신한울 3,4호기 건설을 빠른시일내에 재개한다고 밝혔습니다.

이에 원자력 관련 기술을 가지고 있는 모든 종목이 강세를 보여주었습니다.
이 중 한신기계가 가장 강한 상승세를 보여주며, 빠른 상한가를 기록한 종목으로 자리잡았습니다.

2. 한신기계 기업설명

 

한신기계는 69년 9월 한신기계제작소로 설립되었으며 87년 한국거래소에 상장했습니다.

또한 피스톤 타입과 스크루타입 등 전 기종을 생산해서 공급하는 국내 유일 업체로
20년도 매출액 기준 공기압축기 업계 1위 기업입니다.

즉, 원전만 관련있는 종목이 아닌 공기 압축기가 필요한 산업자동화 업체, 정유업체, 제철업체등
고루 분포된 제품필요성을 가진 종목입니다.

원전을 만들기 위해서는 에어 컴프레셔, 즉 공기압축기가 필요합니다.
한신기계는 이를 전문적으로 생산하는 기업이고 이 기술만 제조 판매하는 기업입니다.

위와같은 제품모델의 공기압축기를 다양한 사업분야에 걸쳐 제조 판매하고 있습니다.

3. 한신기계 차트

 

한신기계는 지난주 금요일 상한가를 기록하면서 사상 최고가를 기록하였습니다.
이전에도 꾸준한 상승세를 보여주고 있는 기업이였습니다.

이에 전고점을 돌파하면서 좋은 흐름으로 장을 마감했습니다.
거래량이 적다는 것은 그만큼 신고가를 계속해서 갱신하다보니 위의 매물대가 없다는 것으로
파악됩니다. 또한 물량을 가지고있는 사람들이 매도를 걸지 않았다는 점을 보았을때

더욱 홀딩하기에 좋은 종목중 하나라고 보여지는 기술적 분석입니다.

그러나 대부분의 원전관련주는 문재인 정부에서 많은 하락을 기록했기 때문에
바닥부근에 머물러 있다는 것을 확인할 수 있습니다.
그러나 한신기계는 계속해서 신고가를 갱신해 나감에 있어서 그러한 이유가 무엇인지,
원전관련주로서 말고 다른 사업적 호황이 있지 않은지를 살펴보도록 하겠습니다.

4. 한신기계 실적

한신기계의 매출액은 4년동안 고르게 비슷한 모습을 보여주고 있습니다.
21년도 역시 비슷한 모습을 보여줄 것으로 전망되고 영업이익과 당기순이익 역시 비슷한 수준으로 나타날 전망이라고
보여집니다.

매출액을 보시면 아시겠지만, 그렇게 큰 회사는 아닙니다. 현재 시가총액은 1800억으로 신고가임에도 시가총액은 많이 낮은 모습입니다.

이러한 전반적인 모습을 볼때, 시가총액이 작기 때문에 세력에 의한 주가 상승이 이루어질 수 있고
주가의 변동성 역시 클 가능성이 있기 때문에 조금 더 자세히 기업을 들여다 볼 필요가 있습니다.

업종 PER비율이 40배 인것에 비해 현재 60배의 PER을 기록중이기에 조금은 고평가 되어져 있는 것 아닌가?
라는 의문을 가지고 들여다 보셔야할 것 같습니다.
이러한 의문을 가지고 재무제표를 자세히 들여다 보겠습니다.

5. 한신기계 재무제표

사업부문은 공기압축기로만 이루어져있습니다.
공기압축기의 완료된 제품의 판매와 이를 제작하는 기타 공구에 대한 분야로 나뉩니다.
보시다시피, 내수의 비중이 매우 큰 것을 확인할 수 있습니다.

21년도 3분기 기준으로 매출액은 3백6십억 이며 매출 총이익은 69억입니다.
약 20%의 매출이익율을 올리고 있습니다.
약 5%의 영업이익율을 올리고 있습니다.

작년도 대비해서 매출이익율과 영업이익율을 살펴보면
18%의 매출이익율과 약 6%의 영업이익율을 올렸던 전연도와 비교해서
매출이익율은 높아졌으나, 영업이익율은 낮아진 모습을 보여주고 있습니다.

자산의 총계는 약 959억으로 20년도와 비슷한 모습을 보여주었습니다.
현금성자산은 떨어지기는 했으나, 금융자산에서의 증가가 있었습니다.

부채은 약 119억으로 총 자산에 비해 낮은 수준의 부채율을 보여주고 있습니다.
또한 차입부채의 비율이 낮은 것으로 확인 되기에 보다 보수적인 기업경영을 보여주는 기업이라고 보여집니다.
자본부분에서 이익잉여금이 조금 증가한 것을 확인할 수있습니다.

재무상태는 좋다고 생각됩니다.
자산과 부채의 비율 역시 좋으며, 차입부채의 비율이 낮으며 매출액이 꾸준하게 나오고 있다는 점은 긍정적입니다.
그러나 현 시점에서 호황이 예상되는 시기에 이러한 보수적인 경영은 어울리지 않다고 생각하며
조금 더 부채를 빌려오거나 혹은 현금, 금융자산을 사용하여 생산적인 환경을 만들어야 한다고 보여집니다.

마지막으로 현금흐름표를 살펴보겠습니다.

지난 3분기에는 영업이익이 좋은 비율로 나타나지 못했습니다.
그 이유로는 판관비의 증가가 눈에 띕니다.
어찌 됐건, 영업활동현금흐름은 마이너스로 측정되었습니다.

아마 이번글에서 가장 중요하게 바라보아야 할 부분이지 않나 싶습니다.
위에서 말했듯, 보다 앞서나가는 경영이 필요하다고 말했습니다.

이에 투자자산이 크게 빠져나간 것을 확인할 수 있습니다.
금융자산의 처분은 곧 금융자산의 취득으로 이루어지고 비슷한 가격이기때문에
큰 의미는 없습니다.

다만 토지 , 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구 등 부가적인 유형자산의 증대가 이루어졌다는 것은
의미가 있습니다, 그만큼 사업의 확장을 기대해 볼 수 있기 때문입니다.

이러한 확장의 의미가 21년도 사업보고서에 담겨 있는지 꼭 확인할 필요가 있겠습니다.

재무부분에서는 20년도 대비해 손실액이 더 적습니다.

그럼에도 기말현금성자산이 줄어든 이유는 그만큼 영업활동에서 오는 이익이 적었고
투자금액이 많았기 때문입니다.

또한 배당지급금이 꽤나 높은 수준으로 책정되고 있다는 것 역시 확인할 필요가 있겠습니다.
자기주식 처분이 없다는 것 역시 조금은 긍정적 으로 바라볼 수 있겠습니다.

6. 한신기계 주가전망

한신기게의 주 매출원이 공기압축기가 원전 재건에 얼마나 필요한지 사실 자세하게 모르겠으나,
주가가 움직이는 형태가 꽤나 많은 수요를 필요로한다고 생각한다.

또한 기업이 원자력 관련주로서뿐만 아니라, 좋은 재무를 보유중에 있고
사업의 확장에 대한 내용이 현금흐름표를 통해서 보여진다.
또한, 배당금 역시 빼놓을 수 없는 메리트라고 생각한다.

그러나 실제 실적은 그렇게 좋은 모습은 아니다, 매출액 역시 크게 증가하지 않고 있으며
영업이익 역시 마찬가지이다,
그러나 수요가 증가하며 내수의 매출액이 증가할 것이고, 매출이익율이 좋기 때문에 좋은 실적을 나타낼 것이라는
기대감은 가지고 있다.

현재 보유중인 종목이라면 당연 홀딩하는 것이 좋으며, 매수의 기회를 노리고 계시는 분은 타점을 기다리시는 것도 나쁘지 않다고 생각한다. 이상으로 한신기계주가전망에 대한 이야기를 마치겠습니다 감사합니다.

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