한화시스템 주가전망 및 기업분석 [기준일:2022년 1월19일]

안녕하세요 벌프입니다.

오늘은 한화시스템 종목에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

어떠한 이슈로 주가가흘러가고 있는지, 앞으로 주가전망은

어떻게 변해갈지 살펴보도록 하겠습니다.

 

목차

 

1. 한화시스템 최신 뉴스

 

뉴스

한화시스템은 국내 천궁-II MFR을 UAE의 환경조건에 맞게 개량 후 공급할 예정이며, 이번에 확보된 개량형 수출 모델로 향후 중동·동남아 수출시장까지 진출할 계획이다. 특히 세계적으로 인정 받은 레이다 기술을 바탕으로 ‘장사정포 요격 체계’를 개발해 국내 레이다 기술을 한층 향상시킬 계획이다.

 

천궁은 누구나 한번쯤 들어보실법한 무기입니다, 이것을 UAE에 각 방위를 담당하는 기업들이 나누어 계약을 했고, 한화시스템은 이 천궁의 눈이 되는 레이다 시스템을 보완하여 공급할 예정이라고 합니다.

 

1조3천억원의 매출체결이 과연 어느정도의 규모이며 앞으로 어떠한 재무적 변화를 나타낼지 살펴볼 필요가 있겠습니다.

 

2. 한화시스템 주가차트

 

차트

한화시스템의 차트입니다.

이러한 뉴스가 있음에도 불구하고 장중 4%대의 상승세를 보이다가

음봉을 기록했습니다, 그리고 어제인 1월18일에도 3%가까이 빠지는 모습을보여주고 있습니다.

 

그이유에서는 거래량이 크게 터지지 않았다는 이유를 한가지 들 수 있을 것이고

두번쨰로는 위의 매물대가 아직 많다는 점을 이유로 들 수 있을것입니다.

 

차트로서 보는 기술적 주가전망은 17300선을 강한거래량으로 다시한번 들어올려야 전고점에

가까워 질 수 있다고 보여집니다. 그렇지 못한다면 다시 박스권에 갖혀 횡보할 가능성 역시 존재합니다.

 

3. 한화시스템 기업분석

 

한화시스템은 크게 두가지의 사업분야로 나뉩니다

 

-방산부문

40년 이상의 육·해·공·우주·사이버를 아우르는 첨단기술과 노하우를 보유한 방산전자 국내 1위기업으로, 대한민국 스마트 국방의 미래를 선도합니다.

1978년 전자광학 제품인 야간투시경 생산으로 방위산업에 첫 발을 내딛고, 지상, 해양을 넘어 항공우주 및 사이버 분야로 미래 방위산업 역량을 끊임없이 확장해 왔습니다.

우주의 인공위성부터 수중 첨단 잠수함까지 우리 군에서 사용하는 레이다를 포함한 각종 센서, 지휘통제통신, 전투체계 등 첨단분야에서 글로벌 수준의 기술력을 확보하고 있습니다.

 

방산부문에서는 레이다의 역량이 뛰어난 것 같습니다.

 

-ICT부문

제조, 방산, 금융, 서비스, 교육 등 다양한 산업분야에서 IT 종합 솔루션을 제공해온 전문기업으로, 고객사의 비즈니스 혁신과 디지털 트랜스포메이션을 선도하고 있습니다. 

 

최근에는 블록체인 자체 플랫폼을 마련하고 인공지능 분야 글로벌 기업과 기술 파트너십을 체결하는 등 4차산업혁명시대의 핵심 솔루션을 구축해 나가고 있습니다.

 

지능화, 무인화, 초연결로 대변되는 4차산업혁명시대를 맞아 ‘디지털 트랜스포메이션 리더’로서 혁신적인 고객가치를 창출해 나갈 것입니다.

 

어울리는 것 같지는 않은 사업부문이지만 각 사업부문별 매출은 어떻게 나타나는지 살펴보겠습니다.

사업부문별 매출

단위: 100만원 단위로 한화시스템 방산부문은 약 70%로의 비중을 차지하고 있습니다.

ICT부문은 약 30%의 비중을 차지하고 있습니다.

 

4.한화시스템 재무제표 분석

- 손익계산서

손익계산서

매출액은 크게 증가하고 있는 모습입니다.

여러컨센서스 발표에서도 4분기 3분기보다 더 좋은 매출을 기록할 것으로 밝히고 있습니다.

21년도 3분기까지의 매출총 누적액은 1조4천억원입니다, 즉 위의 UAE와의 계약채결 후 1조3천억원의 수주는

실상 엄청난 비율의 수주내용입니다. 즉, 한화시스템의 매출액이 두배가까이상승할 수 있는 여력을 마련하고 있다고 

보여주는 지표이지 않나 싶습니다.

 

물론 원가의 관리나 판관비의 관리는 조금 필요해 보입니다.

그럼에도 불구하고 여러 리서치에서는 한화시스템의 이번연도 영업이익을 1200억으로 잡고 있습니다.

물론 영업이익이 꾸준하게 증가하고 있고, 앞으로도 계약채결과 같이 좋아질 모습을 보여주고는 있지만

영업이익이 그렇게 크지는 않다는 것이 단점입니다. (시가총액 3조에 비해서)

 

-현금흐름표

 

현금흐름표를 살펴보려했으나, 당기 순이익이 20년도 보다 많은데 현금은 어디로 갔는가??

다른건 다 비슷한데, 운전자본에서의 감소가 크다.

매출채권이 늘어남에 현금흐름표에는 감소하여 적었다. 꽤나 큰 차이라고 보여지지만, 실제로 중요한 것은

기타유동부채로서의 증가가 없었기에 이러한 큰 손실이 기록된 것으로 보인다, 즉, 별로 큰 의미는 없다

 

이러한 돈이 어디로 들어갔는지, 알 수 있을것이다 잉여금을 금융자산에 넣고 있는 것을 확인할 수 있다.

뭐 유형자산은 꾸준하게 투자하고 있다

 

유상증자를 감행한것은 알고계실터이다. 이에대한 자본의 증가로 현금성자산은 크게 증가한 것을 확인할 수 있다.

 

5. 한화시스템 주가 전망

 

개인적으로생각하는 한화시스템의 전망은 무언가 터트리려고 한방을 준비하는 느낌이다.

현금이 굉장히 많이 남는다, 그렇다고 해서 실적이 안나오는것도 아니라는 것은 글을통해 확인가능한 이야기 이다.

그리고 이러한 3분기 보고서 발표 후 1년도 매출액에 해당하는 금액을 수주했다는 것은 굉장히 큰 의미라고 생각한다.

그럼에도 시장의 관심을 받지 못하는 것인지

시장의 상황이 안좋은것인지 하락하는 추세이지만, 개인적으로는 기술적주가전망에서 이야기했던

17300선은 들어올릴것이라고 생각하고 횡보하지는 않을것이라는 개인적인 의견과함께

한화시스템주가전망에 대한 이야기를 마치겠습니다.

 

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