안녕하세요 벌프입니다 이번글에서는 기가레인 기업분석을 통해 앞으로 주가 전망이 어떻게 흘러갈지 , 또한 급격한 상승세가 어떠한 전망속에서 나왔는지 살펴보겠습니다.
목차
1.기가레인 상승 이유
세계 최초로 상용망에서 기지국 지능형 컨트롤러(RIC)를 활용한 점이 주목된다. 이는 사용자가 이용하는 서비스 상황에 따라 기지국 자원을 효과적으로 분배하고 제어하는 5G 소프트웨어 기술이다.
삼성전자는 지난 2020년에는 KDDI 연구소에서 5G 네트워크 슬라이싱 기술 시연에 세계 최초로 성공한 바 있다. 이번엔 일본 도쿄 시내의 5G 상용망에서 기술 검증에 성공한 것. 본격적인 상용화에 한 걸음 더 다가섰다.
5G 기술의 사용화가 점점 다가오고 있는 것 같습니다. 일본 도쿄에서 상용망 기술검증에 성공했기에 앞으로 실생활에서 쓰일날이 곧 될것이라고 생각하고 이에 삼성전자 네트워크에 5G 관련 장비를 납품하고 있는 기가레인이 상승폭을 키우고 있다고 생각한다.
2. 기가레인 기업분석
기가레인 사업내용
[RF 통신 사업]
기가레인은 창업시 부터 지속적으로 고도화시켜 온 고주파 RF 기술을 바탕으로 이동통신 안테나 및 커넥터/케이블 등 RF 부품, 국방 항공용 RF 케이블 사업 등을 영위하고 있습니다.
기가레인은 축적된 고주파 RF 기술을 바탕으로 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 2019년 5G 기지국용 안테나 및 RF 커넥터 개발에 성공하였습니다. 이에 이어, 대량공급 체제 완비를 위한 베트남 공장 확대를 추진하였으며, 제품 품질향상에 중점을 두고 사업규모를 지속적으로 확장해 나아갈 예정입니다.
현재 연결회사는 국내 및 해외 주요 국가의 주요 통신사 향 다양한 5G 이동통신 관련 제품을 양산 중이며, 최근 5G 통신망 확대와 함께 신규 과제가 지속적으로 추가되고 있어, 향후 안정적 매출 확대가 예상됩니다.
5G 통신기술의 핵심이 되는 MIMO(Multi Input Multi Output) 안테나 기술은 많은 수의 안테나를 사용하여 데이터 전송량을 늘리거나 여러 사용자에게 동시에 서비스를 제공합니다. 5G 통신기술은 산업간 융복합을 한층 빠르게 촉진시키고 있으며, 자율 주행, VR/AR, 스마트시티, 스마트팩토리, 스마트헬스케어 등의 영역에서 활발하게 적용되고 있습니다.
반도체 장비사업도 영위하고 있으나, 지켜봐야할 것은 이 RF통신사업이며, 5G관련해 많은 양의 안테나가 필요하기 때문에 안테나와 관련된 서비스 매출이 중요하다고 보인다.
기가레인의 생산실적은 사실 좋지 못했다.
20년도 이후 급속하게 감속하고 있기 때문이다. 아마 이 5G관련 상용화 기술이 조금 늦어진 이유때문이라고 생각한다.
이에 22년도 가동율은 50%밖에 되지않는다.
그러나 우리가 기대감을 가지는 것은 바로 이 기업이 삼성전자에 안테나와 커낵터 제품을 납품하고 있다는 것이다
5G 산업은 필수불가결하게 우리에게 찾아올 것이며 이 상용화의 단계에 맞춰 이런 안테나 제품을 납품하는 기업을 매매해야한다고 생각하나, 참 그 시기를 맞추기 어려운 것이 사실이다.
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3. 기가레인 주가 수치
- 시가총액: 1642억
- 상장주식수: 8천4백만주
- 최대주주 지분:29%
- 매출액: 500억(22년)
- 영업이익:-49억
- PER, EPS: 적자로 인한 마이너스
- PBR: 2.48배
- 총 자산: 1천억
- 총 부채: 3천 9백만원
그래도 꾸준하게 500억대 이상의 매출액은 남기고 있으나, 작년도 흑자 전환에 성공하고,
올해는 1,2분기 어려운 영업모습을 보여주었으나 4분기 약강세로 다시 영업이익의 흑자 전환을 이룰것으로 보고있다.
4.기가레인 현금흐름
당연 영업활동에서 오는 현금흐름은 감소했다. 물론 순이익 마이너스에 비해 외화환산익이 증가해 손해폭은 조금 줄어 -7억원이다.
투자활동의 폭을 넓혔다, 작년도 19억의 투자로 인한 현금감소에 비해 올해 84억의 투자활동을 진행중이다.
이 가장 큰 증가는 유형자산 취득, 금융자산의 취득등이다.
재무 활동은 -1천만원으로 큰 변화가 없다 다만 21년도 -112억의 재무활동에 비해 재무활동이 축소됐는데, 이는 단기 차입금 및 유동성 장기부채의 상환이 줄었기에 부정적으로 보인다.
현금흐름을 정리하면 영업활동에서 돈은 나오지 않고, 유형자산 및 금융자산에 급격하게 투자하는 모습이라고 보인다. 다만 아직 차입금 및 전환사채, 장기 부채가 많이 남아있기에 더욱이나 앞으로의 영업에서의 현금창출이 꼭 필요한 시기로 보인다.
5. 기가레인 차트 분석
주봉상 위 매물대가 극심하다는 것을 알 수 있다.
지난 21년 11월달 한차례 상승이 나오긴 했으나 위 매물대를 받쳐주지 못하고 음봉거래량이 터지며 하락했었다.
오늘 1/20일 약 24%가 상승했는데, 거래량은 이전보다 줄어든 모습이며, 금일 일봉상 역시 윗꼬리가 달리며 하락하며 장을 마쳤다.
이러한 윗꼬리가 달렸음에도 RsI와 MACD는 평이한 모습으로 나타난다.
6. 기가레인 주가 전망
꾸준한 매출액을 올리며 사업 성장의 모멘텀이 확실한 기업이다.
물론 재무상의 건전성이나, 차트상의 위험성이 높아 관망의 시간이 필요한 종목이라고 생각한다.
중요한것은 22년도 1,2분기는 큰 적자였던 반면, 3분기는 적자의 폭을 많이 줄였다는 점이다.
이에 4분기의 실적이 가장 중요할 것으로 보이며
예상 컨센서스는 +6억으로 흑자전환에 성공할 것으로 보인다.
모멘텀이 확실하며 다시 실생활에 사용될날이 얼마 남지 않았는 호재와 함께 실적에서의 좋은 모습이 지속될 것으로 예상되고. 현금흐름 역시 과감한 투자활동을 보며 영업에서의 현금증대가 이루어질것을 예상하고 있다고 생각한다,
또한 현재의 주가는 기대치의 버블은 없는 주가라고 필자는 생각한다.
물론, 차트상 위 매물대를 시원하게 뚫어내는지가 중요하겠지만, 기대감이 사그라든 모멘텀있는 종목이라고 필자는 생각하며 기가레인 주가 전망에 대한 이야기를 마치겠다.
(본 글은 투자의 권유나 매매의 추천글이 아니며 필자 개인의 생각입니다, 투자에 대한 책임은 독자에게 있음을 밝힙니다)
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