비트나인 주가 전망 및 기업 분석

 

안녕하세요 벌프입니다. 이번 글은 비트나인 기업 분석을 통한 주가 전망에 대한 이야기를 해보겠습니다.

 

 

목차

1.비트나인 기업 개요

비트나인은 21년도 11월에 기술성장기업으로 코스닥 시장에 특례 상장 했습니다.

21년도 상장 당시 증자를 제외하고 22년도 말기 까지 증자 없는 것을 확인할 수 있습니다.
총 주식수는 1천만주 가량으로 유통주식 수량이 매우 적은 것을 알 수 있습니다.

비트나인의 현재 주가는 8900원으로 시가총액 922억원에 달합니다.
발행 주식수도 적고 시가총액이 낮은 종목으로 큰 유동성에 유의해야할 것이라고 생각합니다.

PER 지수가 이제 성장하는 기업이기에 큰 의미가 있는 것은 아니지만 동일업종 PER과 비교해 조금은 고평가 되어져 보입니다.

최대주주가 23%의 지분으로 큰 비율은 아니나, 발행주식수도 적기에 약 800만주만 시장에 유통되고 있습니다.

 

2. 비트나인 사업 전망

비트나인은 국내 유일의 그래프 데이터베이스 전문 기술기업으로, 그래프 데이터베이스 소프트웨어를 제작, 판매하고, 이러한 소프트웨어를 기반으로 한 다양한 그래프 기술 전문서비스를 수행하는 기업입니다.

그래프 데이터베이스는 최근 데이터에 대한 활용성이 높아짐에 따라 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 메타버스 등 4차 산업 시장에서의 핵심 기술로 활용되는 기술로서, AWS, 구글, 페이스북, MS 등 글로벌 대기업들 이미 해당 기술을 기반으로 다양한 서비스를 제공하고 있고, Fortune 500 기업들 중 80% 이상이 이러한 그래프 데이터베이스 기술을 매우 적극적으로 활용하고 있습니다.

국내에서는 지금까지 이러한 그래프 데이터베이스 제품을 기반으로 사업을 영위하는기업으로는 당사가 유일합니다. 그만큼 고난도의 기술개발이 요구되며 제품 출시를 위한 기술개발의 기간도 최소 3년 이상 소요되는 만큼 그 진입장벽 역시 매우 높은 기술시장입니다. 당사는 2017년 AgensGraph라는 그래프 데이터베이스 제품 출시 이후 현재까지, 금융, 공공, 제조, IT, 엔터테인먼트 등 다양한 산업에서 약 50여개 이상의 납품실적 및 활용사례를 보유하고 있는 국내 시장 최대의 그래프 데이터베이스 기업입니다.

당사는 세계 최초로 관계형 데이터베이스와 그래프 데이터베이스를 함께 묶어놓은 하이브리드 그래프 데이터베이스를 개발하여, 기존에 가장 많이 쓰는 관계형 데이터베이스와 새롭게 사용하고자 하는 그래프 데이터베이스를 함께 사용하게 함으로써 기존의 고객들에게 훨씬 더 쉽고 편리하게 사용할 수 있는 그래프 데이터베이스입니다. 이러한 독창성 있는 기술을 바탕으로 당사는 2018년부터 국내뿐 아니라 인텔, 버라이존, 에릭슨, 캐나다 국방부 등 글로벌에서도 다양한 활용사례를 보유하고 있으며, 모든 관계형 데이터베이스에 호환되는 Apache AGE라는 제품을 통해, 앞으로의 글로벌 비즈니스 경쟁력에 더욱 큰 기대를 걸고 있습니다.

관계형 데이터베이스와 그래프형 데이터 베이스는 그 저장 방식이 다른데 이 그래프형 데이터 베이스는 국내에서 유일하게 비트나인이 가지고 있는 기술입니다.
현재 국내에서 데이터베이스에 대한 투자유치가 확산되면서 데이터베이스관련주들이 상승폭을 키워나가고 있습니다. 이에 데이터베이스의 주된 기술력을 가지고 있는 종목을 유심히 살펴야할 때입니다.

또한 중요한 것은 이 데이터베이스는 기술력도 중요하지만 자본력 역시 중요합니다. 큰 시설을 오랜기간 잘 유치할 수 있는 자본력이 동반되는지 역시 살펴야할 과제입니다.

① AgensGraph License
비트나인이 자체연구개발한 AgensGraph DB 제품의 라이센스 판매로 인한 수익으로 Subscription(연간)과 Perpetual(영구)버전으로 구분하여 공급하고 있습니다.

② Professional Service
AgensGraph 제품과 관련된 비트나인 전문가의 고부가가치 서비스로 데이터 모델링 등 데이터 전처리 및 솔루션 커스터마이징(customizing)이 대표적인 서비스입니다.

③ AgensGraph Service
비트나인 AgensGraph 제품의 구축과 관련한 필요 서비스로 외주용역과 외부 솔루션을 활용한 응용솔루션(Veridato) 개발을 제공하는 서비스입니다.

④ 일반 IT SI
그래프 데이터베이스 이외의 매출로 네트워크, 하드웨어 및 소프트웨어 등 IT와 관련된 수많은 요소들을 결합시켜 하나의 시스템으로서 함께 운영될 수 있도록 하는 서비스. 비트나인은 데이터베이스 및 빅데이터 분야 중심의 시스템 통합구축 서비스를 제공하고 있으며 회사의 기본적인 외형유지와 성장을 위한 용역 활동입니다.

데이터베이스 관련 종목들을 찾으며, 많은 관련 기업들이 있으나, 주의깊게 보는 것은 이렇게 데이터베이스만 사업영위하는 기업들입니다. 그들의 기술력에는 큰 성장이 담겨 있다고 보며, 단순 큰 대기업(통신사) 같은 기업의 투자유치를 받을 수 있는 기업들을 선정하고자 합니다.

3. 비트나인 재무현황

비트나인의 총 자산은 708억원입니다.
이 중 550억원 가까이가 현금성 자산으로 구성되어 있습니다. 현금 유보율은 꽤나 높은 비율에 속한다고 생각합니다.

부채의  총계는 243억원으로 차입 부채 및 현금부채는 약236억원 입니다.
재무의 건전성은 좋다고 생각합니다. 현금성자산의 절반가량의 차입부채를 지니며 이는 현금을 놀리거나, 혹은 과도한 부채사용을 하는것이 아니기에
사업적으로도 재무적으로도 건전한 재무현황이라고 보입니다.

3분기 누적 매출이 꾸준하게 100억원 이상을 남기고 있으며 작년보다 10억 가량 증가한 130억을 기록.
다만 3분기 너무 큰 영업비용으로 인한 영업이익의 감소는 누적 영업이익의 감소를 불러왔다.

4. 비트나인 차트 전망

국내 많은 기업들이 현재 이러한 차트를 보여준다. 쌍바닥 차트라고들 한다.
그러나 실제 그 이유는 선물지수가 큰 지지를 두번 보여준 이유이다, 그럼에도 비트나인의 MACD는 -1000(주봉기준) 가까이 되며.
Rsi 역시 높지 않은 50을 유지중에 있다. 이에 상승 초입 혹은 2파동의 시작점일 수 있으며 기술적으로는 상승폭이 기대되는 종목이다,

 

5. 비트나인 주가 전망

데이터베이스가 또다른 국내의 사업의 길을 열고 있다고 생각한다, 이미 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 다양한 미국 대기업이 선정하고 있는 데이터베이스 사업에 경쟁을 하는 것은 쉽지 않다.

그러나 이 데이터베이스는 세계 각국에 좋은 위치에 기업들이 설치하기 위해 애쓰고 있다. 그 중 한국이 좋은 국가가 될것이라고 생각하고 있는 듯 하다. 전력망이 충분하며 중국가 가깝고 일본처럼 동떨어져 있지 않은. 다만 약간의 걸림돌이라고 하면 데이터베이스의 보안은 꽤나 중요하다. 이에 북한이 존재하는 한 해외 기업의 큰 투자유치는 힘들지 않을까 생각도 되지만, 그만큼 통신.데이터 부분에서 두각을 나타내고 있는 우리나라 기업들이기에 이 사업을 잘 구축한다면 미래의 먹거리가 되지 않을까 싶다.

이에 여러 데이터베이스 관련주들의 주가가 상승하고 있으며 매출 대비 큰 상승폭을 보여 PER지수가 급격하게 증가했다. 그러나 이를 부정적으로 볼 이유는 없다. 대개 초기의 사업을 구축하는 기업들이 많고 앞으로 성장력이 평가받고 있다고 생각해도 좋을것이라거 생각한다.

그저 포트폴리오에 이런 데이터베이스 관련주들을 하나씩 담아 놓는다면 좋을것이라고 생각한다.
(본 글은 투자나 매매의 권유글이 아닙니다. 투자의 모든 책임은 투자자에게 있음을 밝힙니다)