엠케이전자 주가 전망, 더 높이 갈 수 있다?

 

안녕하세요 벌프입니다. 

오늘은 엠케이전자 (033160)의 주가에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

무엇을 하는 회사인지? 과연 기업의 가치는 어느정도이며 주가는 적당한지

앞으로의 주가전망에 대해 살펴보겠습니다.

 

1. 엠케이전자 뉴스

 

사실 한가지 뉴스에만 집중하기보다는 여러 뉴스를 종합적으로 본다면

사모 교환사채발행, 삼성전자의 우선적 거래처, 실적 개선, 인수소식 등 굉장히 호의적인 뉴스만

현재 보여지고 있습니다. 그러나 과연 알맹이도 그러한 기업인지 혹시 너무 버블이 껴있지 않은지 

살펴볼 필요가 있겠습니다.

 

2. 엠케이전자 차트

 

차트를 보신다면 엄청난 급등을 한것을 살펴볼 수 있습니다.

단 4일만에, 주가가 무려 15,000원대에서 23,000원대 까지 상승한 모습을 볼 수 있습니다.

 

그 이전에도 천천히 우상향중이던 여러 장기 이평들이 이제는 급격한 우상향을 만드는 차트를

보여주고 있습니다. 

 

 

3. 엠케이전자 재무제표

 

여러 호의적인 뉴스가 나왔더라도 무엇을 하는 회사인지, 

혹은 그러한 긍정적 뉴스속에서 진정 이만한 주가의 가치를 지닌 회사인지 살펴볼 필요가 있습니다.

 

회사는 97년 코스닥 시장에 상장되었습니다.

이후 최근 5년간 증자활동은 따로 없기에 주식 유통량에서도 변화가 없습니다. 

 

사업부문의 구분은 크게 3부문으로 나누고 있습니다.

 

우리나라의 본딩와이어 산업은 반도체 재료의 적정수요 미달과 Process Production기술의 취약으로 1980년 말까지만 해도 80%를 수입에 의존하였으나, 1990년대 이후 양적 질적 측면에서 비약적으로 발전하여 현재는 국내 수요의 90% 이상을 충당하고 있습니다.

당사의 주력 제품인 본딩와이어(BONDING WIRE)는 머리카락 평균 굵기의 1/10정도 되는 미세 금속선으로 반도체 리드 프레임과 실리콘 칩을 연결하여 전기적 신호를 전달하는 부품 입니다.

 

그렇다는것은 이 본딩와이어가 엠케이전자의 주 매출 제폼이고 이를 삼성전자의 주 거래처로 활용하고 있다는 것이겠죠.

 

과거 금이 주원료였던 본딩와이어 산업은 비용 절감 노력과 기술 혁신으로 인해 현재약 50~60% 구리, 은 소재의 와이어로 대체되었으며 중국 반도체 시장이 성장함에 따라 전체 본딩와이어 시장의 40%에 달하는 수요가 중국 내수에서 발생하고 있습니다.

 

주 원재료인 골드와 솔더바는 상승하는 추세를 보여주고 있습니다. 매출원가가 상승한다는 의미겠죠.

 

생산가동 능력입니다. 작년도와는 비슷한 수준의 가동률을 보여주지 않을까 하는 예상입니다.

단순 1분기 * 4의 생산능력을 판단한다면 말입니다.

 

부문별 매출 실적입니다.  합계적인 부분에서 보나 주 제품인 본딩와이어 매출 역시 

작년도 대비하여 비슷하거나 혹은 더 좋지 못한 모습을 보여주고 있습니다.

 

자산입니다. 현금성자산은 대략 7500억 가량 되는 것으로 판단됩니다. 생각보다 금융업자산이 많아 놀랐습니다.

그만큼 주제품의 판매 뿐아니라 재무면에서의 금융업 역시 활발히 활동하고 있다고 생각됩니다.

 

단순 차입부채는 대략 9천억 가량 되는 것으로 파악됩니다.

회사가 금융적 사업을 하기에 부채 역시 높은 것으로 파악됩니다. 즉 회사의 자산이 많다지만 부채의 비율 역시 높기 때문에 이에 따른 매출이나 금융이익을 잘 성장시킬 수 있느냐에 따라 기업의 가치가 나뉠 것 같습니다.

 

 

매출내용을 보시겠습니다. 작년도 대비해서 매출액은 증가한 것을 볼 수 있습니다.

그러나 이전에 말씀했듯이 원재료의 상승이 꽤나 크게 다가옵니다. 그렇기에 매출원가가 증가한 것을 볼 수 있습니다.

매출 총이익과 영업이익역시 절반가량 줄어든 것을 확인할 수 있습니다.

 

물론 매출이외의 기타부분에서 투자에대한 이윤을 잘챙기면서 당기순이익은 조금 높아졌으나 그래도 작년도 대비해서 좋은 모습을 보여주지는 못하고 있는 현재입니다.

 

엠케이전자 주가 전망

엠케이전자의 시가총액은 8/2일 기준 5000억입니다. 사실 이미 많이 올라와 있기 때문에 늦은 것 아닌가,,, 

또한 좋았던 작년도에 비해 영업이익면에서도 더 불안한 모습을 보여주고 있는 것은 사실이나 그렇다고 해도 영업이익이 1분기에 200억가량 나오는 회사입니다.

 

그렇기에 단순 기업의 자산과 부채 영업적 내용만 놓고 보더라도 필자는 아직 저평가된 종목이라고 생각됩니다. 이에 더해 좋은 뉴스 역시 들려오고 있기에 더 높은 주가가 형성되어야 한다고 생각하고 있습니다.물론 원재료의 상승에 따른 매출 총이익의 감소는 계속해서 지켜보셔야합니다. 이런추세가 지속된다면 2분기 실적발표 후 주가가 하락 할 가능성 역시 전제해 두어야 합니다.

 

그러나 아직 매수타이밍은 아니라고 생각합니다, 최근 몇일 계속된 상승세가 이어졌기에 2만원대의 주가를 유지한다면 매수하시는 것을 추천드리겠습니다.

 

 

이상 엠케이전자 주가에 대해 알아봤습니다. 모두 성투하시길 바라겠습니다.