안녕하세요 벌프입니다.
오늘은 코카콜라 종목분석을 해보도록 하겠습니다.
1월20일 기준 나스닥시장이 전고점 대비 10%이상 빠지면서
기술적 조정을 받고 있다는 국면입니다.
3대지수가 모두 하락세에 접어들었고, 이 조정역시 아직 끝나지 않았다는
의견이 많습니다.
그럼에도 불구하고 주가를 지키는 종목들이 있는데, 코카콜라가 바로 그 종목입니다.
코카콜라의 기업분석, 재무제표 , 차트를 통한 기술적 분석을 통해 앞으로 어떻게
주가가 흘러갈지, 어느타이밍에서 매수를해야할지에 대한 전망을 살펴보겠습니다.
목차
1. 코카콜라는 뭐하는 회사인가?
기업개요
코카콜라는 음료 회사이다. 이 회사는 주로 스포츠 드링크, 주스, 유제품, 차, 커피, 에너지 드링크, 스파클링 드링크 등의 무알코올 음료 브랜드를 소유하거나, 라이선스 및 판매한다.
이 회사는 유럽, 중동 및 아프리카, 라틴 아메리카, 북아메리카, 아시아 태평양, 글로벌 벤처, 보틀링 투자 및 기업 부문을 통해 운영된다.
이 회사는 파운틴 시럽과 완성된 스파클링 드링크, 기타 무알코올 음료를 포함한 음료 농축액(음료 베이스)과 시럽을 제조 판매한다.
이 회사는 Coca-Cola, Diet Coke, Fanta, Sprite를 포함한 다양한 무알코올 탄산음료 브랜드를 소유하고 판매한다.
이 회사의 브랜드 음료 제품은 독립적인 바틀링 파트너, 유통업체, 도매업체, 소매업체의 네트워크와 바틀링 및 유통 작업을 통해 200개 이상의 국가와 지역의 소비자에게 제공된다.
그렇습니다 이미 코카콜라는 많은 세계각국에 제품을 매출하고 있습니다.또한 새로운 제품들을 계속해서 만들어내면서 그 브랜드 만의 이미지를 가꾸고 있죠
- 최신뉴스
뭐 이러한 뉴스들이 있습니다.
인플레시대에 어쩌면 들어가고 있는 시기라고 할 수 있고 혹은 아닐 수 있지만
이에 각 업종을 대표하는 1등기업들은 쉽사리 주가가 내려가지 않을 것이라는 전망입니다.
특히 의류나, 식료업 같은 나이키, 코카콜라 같은 사람들의 생활에 꼭 필요한 업종들은 쉽게 하락하지 않을 것이라는
전망입니다.
-주가수치
코카콜라는 1월20일 기준 61불에서 거래를 마쳤습니다.
시가총액은 263B$ per지수는 26배입니다, 엊그제 살펴본
스타벅스가 30배인것에 비해 조금 저평가 되어져 있다는 것을 확인할 수 있습니다.
코카콜라 역시 가장 큰 매력중에 하나는 배당이지 않을까 싶습니다.
12월에 배당금은 1.68불로 2.76%의 배당 수익률을 보여주었습니다.
스타벅스 22년도 주가전망 분석
2. 차트는 어떻게 흘러가고 있을까?
이러한 좋지 못한 시장의 국면에서 다른 기술주들은 일제히 하락하는 모습을 보여줍니다만
코카콜라는 잘 지지하는 모습을 보여주며 오히려 더 상승하는 흐름을 가져오고 있습니다.
물론 거래량이 크게 터지지는 않고 있습니다.
그저 관망의 시선으로 종목을 지켜보는 사람 역시 많다고 생각됩니다.
그러한 의미에서 사람들의 매물실현이 나오지 않는다고 생각합니다.
매물실현이 나오지 않는다는 것을 곧 상승추세로 이어질 가능성이 더 크다고 생각됩니다.
물론 곧 발표될 실적 컨퍼런스에서 주가가 어떻게 흘러갈지 나올 것입니다만, 이러한 주가 흐름이라면
아마 좋은 실적을예상 후 관망하는 사람이 많다라고 생각됩니다.
그럼 재무제표를 살펴봐야겠죠
3. 코카콜라의 재무상태는 어떠할까?
10월달의 10-k 재무제표를 바탕으로 작성하겠습니다.
손익계산서
코카콜라의 3분기 매출액(net operating revenues)의 증가는 어찌보면 당여한 것이라고 생각합니다.
작년도는 코로나 펜데믹으로 인한 대부분의 기업이 매출이 감소했기 때문입니다.
매출액은 약 116%가량 증가한 모습입니다.
영업마진(operationg income / operationg revenues*100) 역시 중요할 것이라고 생각합니다
21년도 10월의 영업마진율은 28%입니다. 3분기 누적 영업마진이 29%인 것에 비교하면
비슷한 수준이라고 할 수 있겠습니다.
작년도 3분기의 영업마진율은 26%입니다. 작년도 3분기 누적 영업마진은 27%인것에 비해
이역시도 비슷한 수준입니다.
총요약하면 약 2%정도의 영업마진율이 상승했다는 것을 알 수 있습니다.
3분기 영업이익은 8636M$입니다.
대차대조표
코카콜라의 자산중 총 현금및 단기투자 비용은 13,145M$(cash, short-term invest) 입니다.
비유동자산에서는 지분법투자금액과 다른 투자금액을 합쳐 19,000M$입니다.
총 32,000M$의 현금성 자산을 보유하고 있는 것으로 확인됩니다.
수치만 봐서도 알 수 있듯이 작년도와 대비해서 현금성 자산은 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다
코카콜라의 부채도 보겠습니다.
장기부채및 만기부채는 이번연도 약 39.700M$입니다.
즉, 차입부채 면에서는 작년도와 대비해서 올해 비슷한 수준의 부채비율을 보유중에 있습니다,
차입부채의 비율은 줄어들고 현금성 자산의 비율이 늘어났다는 것은 그만큼 자본금액이 늘어났다는 것입니다
총부채 하락, 자산증대 = 자본증대가 되야합니다.
자산은 자본과 부채의 합이니까요, 그래서 딱 그정도의 현금 증가량 만큼 (Reinvested earnings) 이 증가한 것을 볼 수 있습니다. 흔히 이익잉여금이라고 하죠, 그래서 결국은 현금성자산의 증대는 당기순이익에서 비롯된 것이라고 할 수 있겠습니다. 좋은 흐름이라고 할 수 있죠
그러나 아직 부채의 비율이 조금 높고, 현금성 자산은 작년도 대비해 많이 들어와 있구나 정도만 확인하고 현금흐름표를 보겠습니다.
현금흐름표
위의 대차대조표는 20년도 12월기준작성이고, 이 현금흐름표는 9월말 기준입니다.
코카콜라의 3분기 누적 당기순이익은 7354M$입니다.
이에 감가상각은 작년도와 비슷한 모습을 보이고 있습니다.
다만 맨마지막 줄의 Net change in operating assets and liabilities 운영자산의 부채와 영업자산에서 작년도와 대비해
1000$가까이의 증대를 가져왔고 이에 영업활동에 따른 순 현금은 9231M$이 됐습니다.
다음은 코카콜라의 투자활동에서 오는 현금흐름입니다.
작년도와 대비해서 투자구매는 조금 소극적인모습입니다.
물론 비상장주식에 대한 인수금액은 늘어났으나 기본적인 투자구매는 줄어든 모습입니다.
21년도에는 부채의 매입이 확실히 줄어든 것을 확인할 수 있습니다
아까 위의 대차대조표에서 현금성자산의 차이가 21년3분기와 20년도 12월까지의 차이가 많이 난다고 말씀드렸습니다
그러나 위의 현금표로 보았을때는 20년도 3분기까지는 크게 현금성자산이 나쁘지 않다는 것을 알수 있습니다
이는 20년도 4분기 영업이익이 극히 좋지 않았으며 부채상납비용도 많이들어가게 된 것이 20년도 현금이 없던 이유입니다
위에서 보았던 영업마진 2%성장도 모든 지역에서 고르게 성장하고있는것을 확인할 수 있습니다
4. 22년도 코카콜라의 주가 전망은?
코카콜라는 주가가 48불에서 현재 61불까지 계속해서 우상향중이다
48불이 언제인가? 바로 위에서말한 20년도 사업실적컨퍼런스 발표 직후이다
즉, 그 이후로 계속해서 회사의 영업적 부문을 회복하는 모습을 보여주고 있고
최대한의 부채를 줄이면서 투자를 통한 수익을 얻어내는 것을 보고 역시 최고 기업은 다르다는 것을 생각한다
물론 이 영업마진 부문이나 매출성장 부문에서 조금의 둔화를 보여줄 수는 있다고 생각한다.
이미 글로벌하게 뻗어나간 기업이기에 각 대륙별 영업이익역시 상이하다, 그렇기에 투자적인 부분에서 더 좋은 모습을 보여주어야 할 것이다, 예를들어 bottling investment와 같은 사업이나 글로벌 벤쳐 면에서 말이다.
그러나 코카콜라의 주가가 쉽사리 하락할 가능성은 없다고 생각하며 당분간 또 횡보의 진행을 보여줄 듯하다.
주가가 내려갈 큰 이유 역시 없으며 그렇다고 계속해서 우상향을 보여줄 가능성 역시 없다고 생각한다.
음봉이 좀 크다 싶으면 분할로 매수하는것이좋겠다 배당도 잘 챙기고 말이다.
이상으로 코카콜라 주가전망에 대한 이야기를 마치겠습니다
추가로 스타벅스 주가전망도 궁금하시다면 밑에 글을 확인해주세요
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