한국맥널티 주가전망 및 기업분석

안녕하세요 벌프입니다.

오늘은 어쩔수 없이 한가지 종목의 익절시기를 놓쳐 어쩔수없이

계속들고갈만한 종목인지, 내일 매도를 해야할지 살펴보려고 가져왔습니다.

오늘 살필 종목은 한국맥널티 입니다.

 

 

목차

1. 한국맥널티 최신차트

한국맥널티 일봉차트: 출처 investing.com

일단 한국맥널티는  m&a에 대한 지분 매각소식때문에 상승한 것은 맞는 사실입니다.

그러나 차트가 바닥을 두번이나 다졌고 오늘 종가의 기준인 7270원 부근은 꽤 중요한 타점이라고 보여집니다.

이전 상승흐름에서의 바닥이기도 했기에 이는 어떠한 타점이 될 가능성이 큽니다.

 

다만 제가 그려놓은 U자의 이중바닥을 다지고 상승한다면 더할나위 없이 좋겠지만. 실제로 하락일지 상승일지는 

알수 없습니다.

 

그렇기에 기업의 실적과 사업내용을 보고 앞으로 어떠한 주가내용을 보여줄지 살펴보려 합니다.

 

2. 한국맥널티 기업개요

 

한국 맥널티는 2015년에 상장된 회사입니다.

그렇게 역사가 깊지는 않습니다.

 

한국맥널티는 우리가 흔히알고 있는 사업인 커피사업 외에도 크게는 제약제조사업을 진행하고 있습니다.

다른 영업부문은 앞으로의 사업방향과, 혹은 소규모의 사업이기에 큰 신경은 안써도 될 것 같습니다.

즉, 주목해야할 사업영업부문은 커피사업과 제약부분이라는 점입니다.

(안그래도 오늘 제약,바이오부문의 회사들이 장 초반 들썩였는데, 이러한 이유떄문에 조금 상승폭이 가팔렀나 봅니다.)

 

 

 

한국 맥널티는 생두에서부터 원두커피 가공제품까지 커피와 관련된 전반적인 사업자체를 영위하고 있습니다.

즉, 직접원두를 수확하지는 못하지만, 생두부터 원두커피까지 이어지는 가공의 전반적인 부문을 영위하고 있습니다.

 

 

 

한국맥널티가 국내 비교 커피업종보다 뛰어난 이유는 무엇일까요 회사의 경쟁성을 알아보면

 

첫째, 커피와 관련된 모든제품, 가공에 필요한 설비를 갖추었기 때문에 시시각각 변하는 시장의 수요에 따른 공급을 제공할 수 있다는 점입니다.

 

둘째, 판매유통망이 어떤 특정메이커의 커피숍이나. 가공품이 아닌 마트, 편의점에도 다양한 거래처를 두고 있다는 점입니다.

 

셋째, 본인들만의 가공법의  관련기술 및 장비를 확보하고 있다는 점입니다.

 

넷째, 단순한 커피의 판매뿐만아닌 이와관련된 여러가지부문에서의 포트폴리오를 관리하고 있다는 점입니다.

 

 

 

두번째 사업부문인 제약부분에서는 실제로 여러 제약회사에 상품을 납품하고 있고

계속된 제품개발에 힘쓰고 있는 것을 볼 수 있으며, 이러한 소비자의 니즈를 반영한 제품을 만들어

수요에 따른 공급을 기대하는 개발을 진행하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

주요 매출액을 살피겠습니다 이미 주요부분인 커피부분에서는 작년도와 비슷한 수준의 매출액을 보여주고 있습니다.

또한 제약상품부분에서도 작년도보다는 더 많은 매출액을 낼 것으로 기대하고 잇습니다.

그러나 역시나 커피의 원재료부분에서의 가격상승이 만만치 않습니다.

즉, 원재료의 가격이 전반적으로 17% 상승했습니다.

이에 주요 원재료 매입부문인 생두부문의 원재료가격도 이정도로 크게 증가했기 때문에

어찌보면 매출액의 증가는 당연한 것입니다.

 

원재료가 올랐다 - 매출액이 올랐다 (매출액 - 매출원가)  = 매출총이익을 계산해보면 답이나오겠죠

 

3. 한국맥널티 재무상태

자산의 총계는 70억정도 증가했습니다.그러나 이 가증 큰 자산의 증가는 재고자산에서 이루어진 것을 확인할 수 있으며

다른증가부분도 현금과 직결되는 부분이 아닌, 매출 영업에서 진행되는 자산의 증가이기 때문에 큰 자산의 증가는 아닙니다.

부채와 자본을 살피겠습니다. 부채의 증가도 당연히 매입,지급채무의 증가가 일어난 것을 확인가능합니다.

또한 자본잉여금이 증가했네요. 

 

일단 부채율과 유보율은 나쁘지 않아보입니다. 차입부채의 비율도 크지 않습니다.

다만 기업의 현금이 조금 모자라 보이는 것은 사실입니다.

 

 

4. 한국맥널티 매출현황

 

일단 다행? 이라고 해야하는 것은 매출총이익이 작년도 반기대비 좋아졌다는 점입니다.

즉, 원가가 증가했지만, 그 비율보다는 매출액의 상승이 더 높기 때문에 매출총이익이 증가할 수 있었죠

다만 판매비와 관리비가 높아지면서 영업이익은 낮아졌습니다.

작년도와 비슷하게 기타,금융손익은 손해를 기록하면서 역시 당기순이익은 낮아졌습니다.

 

그러나 매출액의 증가와 매출총이익률의 증가는 좋아보입니다.

다만 판관비에서 어떠한 부분이 크게 증가했는지는 살펴볼 필요가 있겠죠

 

5. 한국맥널티 현금흐름표 및 기타주석

영업활동 현금흐름은 안그래도 많이 낮아진 당기순이익에서 더 낮아졌습니다.

그 가장 큰 이유는 자산-부채의 변동인데, 아마 재고자산의 큰증가가 있었기에 이와 관련된 부분이지 않을까 싶습니다.

 

위 손익계산서에서 영업이익의 하락의 주 원인인 판관비를 살피겠습니다.

물론 연구개발비의 증가도 있기는 하지만 전반적으로 사업의 직접적 연관이 있는 지급수수료, 판매수수료도 크게 증가했고 운반비 역시 크게 증가했네요, 아마 유가의 영향도 없지 않은 것 같습니다.

이러한 문제로 인해 영업이익이 낮아졌다는 것은 그렇게 긍정적이지 않습니다.

즉, 매출액을 더 올리던지, 매출의 수량을 늘리던지, 혹은 판매비를 최소화시키는 방안이 필요해 보이네요

큰 재고자산의 변동이 있었기에 재고자산을 살펴보지 않을수가 없죠

대부분의 증가는 상품에서의 증가입니다. 즉, 이미 만들어놓은 상품들이 계속해서 쌓이고 있다는 것입니다.

이는 두가지로 해석할 수 있습니다.

첫째, 앞으로의 더큰 수요에 대비해 상품을 더 많이 보유하여 공급하겠다.

둘째, 매출이 시원치 않아 수요가적어 재고자산이 쌓이는 것이다.

 

이를 직접적으로 주석에서 공개하지는 않지만, 개인적인 의견으로는 매출액과 수량이 증가하고 있기 떄문에 

수요에 대비한 재고자산이라고 보여집니다. 즉, 이러한 수요까지를 생각하고 있다는 것이고 이는 큰 매출증가가 이루어질텐데, 이 결과물이 다음 분기보고서에서 살펴봐야할 내용이겠네요.

 

6. 한국맥널티 주가전망

 

일단, 사업의 내용이 좋습니다. 국내에서 이렇게 큰 커피와 관련된 전반적인 인프라를 구축하고 있는 경쟁업체는 많지 않습니다. 이러한점에 메리트를 두고 투자를 진행했습니다.

 

둘째, 유보율과 부채비율이 나쁘지않은 꽤나 건전한 재무구조를 가지고 있다는 것입니다.

 

셋째, 그 많아진 재고자산이 결국, 판관비와도 연관되어 있을 수 있고, 그 재고자산의 판매여부, 이가 어떻게 진행될지가 앞으로의 이 종목에 대한 관심일 것 같습니다. 즉 단순히 영업이익만 보고 적자를 판단하기는 섣부르다고 생각.

 

이에 필자는 계속 홀딩할 것 같습니다.

이상으로 오늘은 한국맥널티의 기업분석과 주가전망에 대한 이야기를 해봤습니다.

긴글이였는데 여기까지 따라오셨다면 고생많으셨습니다.