HMM 주가 전망

HMM 주가 전망

 

KDB산업은행과 한국해양진흥공사는 18일 보유 중인 HMM 주식 약 3억9879만주(57.9%) 매각을 위한 우선협상대상자로 하림그룹•JKL컨소시엄을 낙점한 것으로 알려졌다.

 

하림그룹•JKL컨소시엄과 매각 측은 추가적인 실사와 협상을 거쳐 연내 주식매매계약(SPA)을 체결할 것으로 보인다.

이날 산은과 해진공 등 매각 측은 HMM 지분 매각 우협으로 하림그룹•JKL컨소시엄이 인수 주체로 내세운 하림그룹의 해운 계열사 팬오션을 선정했다.

 

팬오션이 매물로 나온 HMM 지분 인수에 성공하게 되면 매각 측의 잔여 영구채 전환 전 기준 과반수 이상의 지분 점유율을 확보하며 HMM의 최대주주로 등극하게 된다.

 

하림그룹 컨소시엄과 동원그룹측은 앞서 지난 23일 진행한 본입찰에 참여해 6조3000억~6조4000억대 가격을 적어낸 것으로 알려졌다.

이 가운데 하림이 수백억원 가량 높은 가격을 제출해 정량 평가서 좀더 높은 점수를 얻은 것으로 파악된다. 매각 측은 여기에 자금조달 계획 경영계획 등 정성평가 결과까지 합쳐 하림그룹•JKL컨소시엄을 우선협상대상자로 낙점한 것으로 전해졌다.

하림그룹은 정성평가 과정에서 지난 2015년 팬오션을 인수합병(M&A)해 성공적으로 경영하며 해운업 등 시황산업을 경험한 부분을 높게 평가 받은 것으로 알려졌다.

 

인수 자금 조달면에서도 선박 등을 활용한 자산유동화와 영구채 발행 등을 통해 인수금융 없이 팬오션만으로 3조2500억원 수준의 자체 인수 자금 조달 계획을 세운 점이 인수자 선정 점수에 가점 요인이 된 것으로 보인다.

 

HMM을 인수하게 된 하림그룹은 국내 1위 벌크선사인 팬오션뿐 아니라 국내 1위, 세계 8위 컨테이너선사인 HMM까지 거느리며 국가의 해운물류를 책임지는 초대형 국적선사로 도약하게 된다. 또한 재계 순위도 종전 27위에서 10위권 초반으로 뛰어오를 전망이다.

 

팬오션과 더불어 HMM을 인수하게 된 하림은 벌크사업 뿐만아니라, 컨테이너 사업까지 거느리며
국가의 해운 물류를 책임지는 국전선사로 도약한다는 것이 포인트이다.

 

애초 하림의 사업목표는 단순했다.

주식회사 하림지주는 글로벌 푸드&애그리비즈니스(GLOBAL FOOD & AGRIBUSINESS) 기업을 지향하는 하림그룹의 최상위 지주회사입니다. 하림지주는 자회사들의 지속성장을 위한 비전 제시와 모든 자회사들이 유기적으로 맞물려 추진하는 농식품 사업의 최종 조정자 역할을 수행하고 있습니다. 아울러, 하림그룹이 추구하는 ‘One Health’(하나의 건강)를 향한 항해사와 윤리경영의 감독자 역할도 담당하고 있습니다.

 

결국 하림지주 내에 모든 계열사들은 글로벌 농식품 사업의 연결성을 갖추기 위해 필요한 기업들이라는 것이다.

 

단순하게 생각해보자,

하림 지주의 농식품 사업의 대부분은 이 하림의 육가공품일 것이다.

보다시피 수출이 내수의 1/10 수준이라는 것을 알 수 있다.

 

필자는 하림지주가 왜이리 국전선사에 목을 메는지 알 것 같은데...

 

결국 농식품의 해외 유통을 위한 발판을 마련하기 위함이라고 생각한다.

 

그럼 최대 이익을 보는 지주 내 계열사가 어디일까? 

당연히 

유통판매를 차지하는 해운사업의 계열사 일것이라고 필자는 생각한다.

 

물론 이러한 계열사를 품은 하림지주는 해외매출에 대한 기대감으로 단연 상승 추세를 보일 것이라고

예상되나.

함께 오르는 계열사에 대해서는 의심의 눈초리를 보낼 필요가 있다는 것이다.

 

기존 팬오션 역시 말이쉬워 계열사이지, 어찌보면 경쟁사라고 생각한다.

결국 이 해외 운송을 맡기기 위해 이번 인수를 결정한 것이라고 생각하며.

 

이러한 운송업을 농식품 가치사슬 관리 지주가 인수했다는 것은

앞으로 국내 농식품의 운송이 조금 더 원활하게 이루어질 것이라는 생각이 든다.

 

또한 아래 글에서 자세히 나와있지만, 

 

HMM 기업분석 (011200) [2023년 12월 18일 기준] - K-STOCK

현재 주가가 많이 내려와 있으며 ,새로운 발판이 마련되었기에 충분히 투자할 메리트가 갖춰졌다고 생각한다.