안녕하세요 이번글에서는 SFA반도체 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.
제가 요즘들어 반도체 종목을 많이 살펴봤던 이유가 있습니다.
삼성전자, 제주반도체 , SK하이닉스 반도체 전망이 좋아지는것이 보였기 때문에 살펴봤던 것입니다.
이에 호응이라도 하듯, 반도체 종목이 일제히 상승했습니다.
물론 이 모든걸 예측하는건 어렵습니다, 제주반도체가 급상승하고, 삼성전자가 우상향으로 추세를 바꾸고 .
그런다고 SFA반도체를 구매한다? 그건 쉽지않습니다.
모든 반도체 종목이 오른다고 확신할 순 없기 떄문입니다.
다만 장 시작 이후, 반도체 종목들이 일제히 상승추세를 보였고 모멘텀의 흐름이 보였고, 실제 반도체 업종의
호황이 예상되는 분석이 있었기에 현재 가치와 더불어 추격매수를 할 수 있었던 것입니다.
삼성전자, 제주반도체 분석글도 참고하시기 바라며 SFA주가전망에 대한 이야기를 계속해보겠습니다.
1. SFA반도체 주가
SFA반도체는 시가총액 1조700억원의 기업으로
SFA가 최대 주주로 55%의 지분을 보유중이다.
PER, PBR , PCR 에비타 EPS, BPS 모든 지표에서 작년대비 좋지 않은 흐름을 보여주는 것은 사실이다.
23년 매출증가추세가 꺽였고, 큰폭 매출액의 감소가 있었으며
영업익과 당기순이익은 적자로 전환되는 모습이다.
영업이익률과 순이익률은 23년 3분기 가장 최악이였으나
4분기에는 어느정도 턴어라운드 될 것이라고 생각한다.
그래도 CASH FLOW 면에서는 나쁘지 않은 모습을 보여주고 있다.
영업활동에서 오는 현금도 나쁘지 않다.
아이러니 하게도, 좋았던 22년도의 주가와 별반 차이가 안나는 현재의 주가이다.
글쎄다. 이게 코리안반도체의 가치방어인가? 조금 더 살펴보도록 하자.
2. SFA반도체 상승 이유
가장큰 상승이유를 뽑으라면 미국 최대 반도체 지수인 필라델피아 반도체 지수가 2년만에 최고가를 기록했기 때문입니다.
이에 반도체의 순풍이 예상된다는 느낌은 틀리지 않았습니다.
또한 이런 지수적인 호재와 함께 네덜란드와 반도체 동맹을 체결하여 많은협정과 업무협약을 맺을 것이라고 밝히고있는
정부입니다.
3. SFA반도체 기업분석
SFA반도체는 무슨 기업인가?
당사의 사업분야는 반도체 산업의 후공정 분야인 반도체 조립 및 TEST 제품을 주력으로 생산하고 있으며, 최고의 기술력을 바탕으로 삼성전자, Micron, SK하이닉스 등 세계 유수의 반도체 업체들에게 최첨단 반도체 패키징 솔루션을 제공하고 있습니다.고객의 Fab라인 증대, 반도체 기술 및 제품의 진화 가속화, IDM(Integrated Device Manufacturer, 종합반도체회사)의 생산외주화 증가 등으로 향후에도 지속적인 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다.
비메모리 반도체보다는 메모리 반도체의 비중이 높으며 그중에서도 내수 , 삼성전자 SK하이닉스와 같은 기업에 조립 및 TEST제품 , 패키징 솔루션을 제공하고 있습니다.
그러나 역시 가장 문제로 뽑는것은 매출액과 영업익이였습니다.
매출액 대비 원가가 매우 높아져있는것을 확인할 수 있다.
이에 이번 3분기에는 원가 자체가 더 높았던 모습이다.
주요 원재료인 PCB의 가격이 크게 증가하고 있는것이 문제점이다.
이러한 원재료의 가격상승이 다른 반도체 업체에서도 나타나고 있었는데.
이런 부분은 원재료 생산기업에도 한번 관심을 쏟을 필요가 있다는 생각이 든다.
제주반도체도 살펴보니 그러한 모습이였는데. 다음번에는 원재료 관련기업도 살펴볼 필요가 있을 것 같다.
아니그럼 아까 영업활동현금흐름이 좋았던 것은?
이부분을 살펴야한다.
당기순이익과 더불어 연결기업에서 오는 해외사업환산 손익이 있다.
이부분 역시 더해주어야한다.
물론 더해도 3분기 적자는 면할수 없지만 말이다. 그래도 영업활동에서 오는 현금흐름은 +이니
아직까지는 나쁜모습을 보이고 있다고 생가각하지 않고.
3분기의 반도체 업황의 최저점이라는 분석들이 많기 때문에 4분기 턴어라운드를 돌아설 수 있다고 생각한다.
문제는 현재 시가총액이 1조700억원이라는 점.
자산의 총계가 6천3백억.
23년도 총포괄손익은 100억을 넘기 힘들어보인다.
문제는 그뿐만이 아니다. 물론 반도체의 수요가 증가해 매출액이 늘어날 수 있다.
그러나 계속된 원재료의 상승 역시 동반될 것이다.
다이내믹한 턴어라운드는 살펴보기 힘들 것이라고 생각하며
역시나 현재의 주가는 벨류 이상이다.
오랜만에 단타로 수익을 가져오기는했지만.
장기적인 관점에서는 아직 지켜볼 종목이라고 생각한다.
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