DB하이텍 주가 전망

안녕하세요 이번 글에서는 DB하이텍 주가에 대한 이야기를 해보려고 합니다.

많은 글에서 말씀드리듯, 반도체가 다시금 주목받고 있고, 거래량 역시 두드러지고 있습니다.

각 분야의 반도체가 어떻게 이용되는지 잘 살펴볼 필요가 있겠습니다.

 

목차

 

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1. DB하이텍 뉴스

최신뉴스

아직 4분기의 실적은 발표하지 않은 DB하이텍입니다.

그러나 3분기 실적만 보더라도 충분히 반도체 수혜주로 손꼽힐 수 있다는 것, 4분기는 더욱 좋아진 실적을

가지고 나타나지 않을까 조심스럽게 예상해 봅니다.

 

이에 주가 역시 높아지고 있고, 역사상 최고점에 다다르고 있습니다.

이러한 주가가 과연 적절한지 살펴볼 필요가 있겠습니다.

 

2. DB하이텍 재무제표

 

상장

DB하이텍은 75년 유가증권시장에 상장된 회사입니다.

 

자본금 변동

최근 5년간 증자활동은 없었습니다. 즉 5년 전과 지금이 가지는 한 주의 가치는 동일하다는 의미입니다.

 

현황

DB하이텍은 부천에 본사를 두고 있습니다.

 

부천과 상우 두곳에 공장을 두고 있으며, 해외영업을 위해 미국, 대만, 일본 , 중국 지사를 운영하고 있습니다.

사업부문은 크게 파운더리 사업과 브랜드 사업으로 나뉩니다.

 

파운더리 산업은 웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 위한 사업입니다.

이는 공정에 있어서 필수적인 제품으로 수요가 증가하고 있다고 밝히고 있습니다.

특히 중국과 일본시장에서 두드러지게 수요가 늘어나고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.

 

디스플레이 브랜드 사업은 , TV, OLED 등 여러 고성장 분야에서의 경쟁우위를 점하기 위해 경쟁하고 있다고 밝히고 있습니다. 이 또한, 중국과 일본의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

 

중국과 일본에 꽤나 많은 관심을 쏟고 있는 것으로 확인됩니다. 

 

매출실적

반도체의 웨이퍼가 매출의 큰 비중을 차지하고 있습니다.

국내의 3분기 실적은 이미 작년도에 대비해 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다.

4분기를 합한다면 더 좋은 실적이날 것이며, 해외의 수출 역시 작년도 대비 높은 매출을 보여주지 않을까 생각됩니다.

 

원재료

여러 가지 요인이 있겠지만, 반도체 주요 원재료의 가격이 하락했다는 것 역시

매출총이익에 좋은 영향을 미치지 않을까 생각해 봅니다.

 

생산능력

생산능력 역시 멈춰있지 않고 꾸준하게 증가시키고 있는 모습입니다.

가동률 역시 높은 수준을 유지하고 있기에 아마 점점 확대시키는 경향을 보일 것이라고 생각합니다.

이후 현금흐름에서도 계속된 설비증진에 대한 투자가 눈에 보이실 겁니다.

 

정책

사실 실생활의 모든 제품에 반도체가 쓰이며, 신규 응용분야의 폭 역시 넓어지고 있습니다.

이에 공급을 지속적으로 늘려가는 것을 확인할 수 있었습니다.

매출실적

이에 매출액은 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다.

또한 앞서 봤듯, 원자재의 가격 감소가 총이익의 증가율에 영향을 미쳤다고 보입니다.

 

이에 영업이익은 1천1백억입니다. 이 정도의 영업이익이라면

아마 이번 연도 3천5백억 가까이 되는 영업이익을 기록하지 않을까 싶습니다.

그러나 중요한 것은 앞으로 계속해 성장할 가능성이 보인다는 것입니다.

 

 

OLED 시장, 디스플레이 칩 분야를 공략하고 있다고 하니, 앞으로 이 시장의 전망이 어떻게 될지 지켜보아야겠죠

 

3. DB하이텍 자산 부채

 

자산

DB하이텍의 자산입니다. 현금성 자산, 특히 기타 금융자산이 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다.

뒤의 현금흐름에서 더 자세히 보겠습니다만, 금융자산과 투자자산과 같은 현금성 자산이 크게 증가한 것은 그만큼 영업적 마진이 많이 남았다고 해석할 수 있습니다.

자산의 총계는 1조 3천억입니다.

 

부채

부채입니다. 단기차입이 증가한 듯 보이나, 유동성 장기차입이 줄었기에 큰 변화는 없습니다.

반면 장기차입금은 줄인 모습입니다. 부채의 총계는 3천8백억입니다.

 

딱 보아도, 자산과 부채의 비율이 좋다는 것이 느껴지며 회사가 보유한 현금이 많다는 것 역시 느껴집니다.

현금흐름표

영업활동 현금흐름입니다.

 

기본적으로 영업활동의 마진이 높다는 것을 확인할 수 있고

계속해서 금융상품의 증가가 있다는 것, 기타 금융자산이 크게 증가했다는 것, 유형자산의 꾸준한 투자가 있다는 것

영업적 현금 흐름에서는 매우 긍정적입니다.

 

 

재무활동 현금흐름 역시 좋습니다.

단기차입이 증가하였으나, 상환금액이 더 많으며, 장기차입은 이번 연도 차입하지 않았습니다.

즉, 현금이 많아 굳이 차입이 필요하지 않다는 것을 느낍니다.

 

4. DB하이텍 주가 전망

DB하이텍 로고

매우 좋은 기업이라는 것은 알겠습니다.

앞으로의 사업방향 역시 뚜렷하며, 계속되는 수요에 대비해 공급을 늘려가는 모습 역시 인상 깊습니다.

또한 자산과 부채의 비율 역시 좋으며

 

회사가 보유한 현금이 넘쳐흐른다는 느낌을 받을 수 있었습니다.

그러나 과연 이 주가가 적정한 주가인지 살펴볼 필요가 있습니다.

 

현재 DB하이텍의 시총은 3조 2천억 원입니다. 이번 연도 예상 영업이익이 3천5백억이기에 영업적인 면에서는

시가총액은 저평가되어 있다고 보여지며 앞으로의 기대감, 계속되는 성장성역시 보여주고 있기에 영업적 면에서는 매우 저평가 되어져 있다고 보입니다.

 

물론 자산적인 부분에서 PBR이 3배가 조금 넘는 수치를 보여주고 있다. 그러나 이제 실적이 트이는 기업이기에 앞으로 자산적인 부분에서도 좋은 관리를 해낼 것이라고 보인다. 자연스레 PBR은 낮아질 것이라고 생각한다.

 

이렇게 DB하이텍 주가전망에 대해 알아보았습니다.

필자는 매수 포지션을 추천드리며, 목표주가는 단기적으로는 9만원/ 장기적으로는 10만원 이상 바라보고 있습니다 감사합니다.

 

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